9.4. Базовая модель инвестиционно-финансового анализа

Как правило, вариантов инвестирования много, но источников финансирования инвестиций гораздо меньше. Возникает проблема выбора наиболее приемлемого проекта. Этот выбор осуществляется посредством оценочных критериев. Проблема оценки существует и в том случае, когда в наличии имеется лишь один инвестиционный проект, поскольку, прежде чем приступать к его реализации, необходимо иметь формализованное описание последствий разработки проекта. В теории и практике инвестиционного анализа разработаны критерии оценки проектов, в основе которых заложено представление инвестиционного проекта в виде денежного потока. Рассмотрим логику этого представления. Под инвестиционным проектом мы будем понимать совокупность инвестиций и генерируемых ими доходов. С формальной точки зрения, любой инвестиционный проект зависит от параметров, которые в процессе анализа подлежат оценке и нередко задаются в виде дискретного распределения, что позволяет проводить имитационное моделирование. В общем виде инвестиционный проект представляет собой следующую модель: Сделаем несколько пояснений к модели.

Глава 4. Инвестиционная деятельность в условиях нестабильности, неопределенности и риска

Самым точным, но наиболее сложным при реализации является метод формализованного описания неопределенности. Применительно к видам неопределенности, наиболее часто встречающимся при оценке инвестиционных проектов, этот метод включает следующие этапы работ: На этом этапе проводится вычисление показателей эффективности для каждого рассматриваемого условия; определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его реализации и показателей ожидаемой эффективности вариантов.

В качестве основных показателей, используемых для оценки различных проектов вариантов проекта и выбора лучшего из них, используются показатели ожидаемого интегрального эффекта. Эти показатели используются также для обоснования рациональных размеров и форм резервирования, о которых речь пойдет ниже. Если вероятности различных реализаций проекта известны, то ожидаемый интегральный эффект Эож рассчитывается как математическое ожидание по формуле

Рассмотрена инвестиционная природа инновационного человеческого основе контент-анализа текста «Программы развития нефтегазохимического.

Статья в формате Объединение субъектов регионального инвестиционно-строительного комплекса ИСК в организационно-экономическую или организационно-технологическую структуру не является новой задачей в теории экономики строительства. Обозначенные подходы можно охарактеризовать как чисто экономические, рыночные, ориентированные на монетарную трактовку ИСК. В предложенных моделях отсутствуют факторы регулирования комплекса, хозяйственных традиций исторически сложившихся форм организации видов деятельности ; экономические институты представлены как рациональные субъекты предпринимательства независимо от сферы хозяйственной деятельности чистые рыночные предприниматели.

Однако основными недостатками предложенных схем, являются отсутствие сформированных принципов описания структуры ИСК, построение модели без изучения состава субъектов. По нашему глубокому убеждению методологической базой моделирования современного регионального ИСК являются предварительная актуализация его субъектов и научные критерии их принадлежности к региональным ИСК. С позиций институциональной экономической теории субъекты рассматриваются как институциональные единицы институты - однородные по виду хозяйственной деятельности, функциональной роли и характеру взаимодействия группы организаций, т.

Детерминированная структура субъектов ИСК актуальна текущему этапу развития инвестиционно-строительной сферы РФ и базируется на четырех критериях принадлежности субъектов к ИСК - компетенция, риск, контракт, институт[2] и отражается в описании инвестиционно-строительного цикла. Безусловно, реальная модель инвестиционно-строительного цикла носит сетевой характер, обусловленный множественностью взаимосвязей субъектов коммерческих, технологических, юридических и т.

Но доминантное отношение всегда одно, поскольку именно в нем выражается институциональная сущность субъекта, основной источник его дохода и базовый вид хозяйственной деятельности. Учитывая доминантные связи субъектов регионального ИСК, в которых они проявляют ключевую институциональную компетентность назову основные связи субъектов, их организационно-экономические отношения, выражающие институциональную структуру ИСК: Как видим, три субъекта: Инвестор определяет состоятельность маркетинговой идеи девелопера, контролирует выполнение маркетинговых, сбытовых и распределительных функций, получает плату за инвестиционный риск прибыль проекта.

Он способен управлять деятельностью субъектов региональных ИСК в рамках их компетенции по виду деятельности маркетинговое и бизнес-планирование, сбыт, эксплуатация объекта и может реализовать свои управленческие функции путем финансирования соответствующих процессов.

Её важность определяется последствиями неверного экспертного заключения, что может привести либо к неоправданному расходованию финансовых средств, либо - к упущенным возможностям реализации инновации. Её трудность заключается в большом объёме работ, так как проведение такой экспертизы предполагает оценку мирового уровня разработок в определенной сфере; исследование существующих рынков сбыта высокотехнологичных товаров и услуг; анализ конкуренции и т.

Очевидно, что полностью заменить эксперта в такой высокоинтеллектуальной работе невозможно, однако возможно автоматически выбрать и предоставить эксперту сведения о новизне проекта, о проектах-конкурентах, о предприятиях, реализующих эти проекты, и другую информацию, содержащуюся в электронных и Интернет-источниках.

Анализ чувствительности: Процесс определения влияния на результаты анализа одной или нескольких ключевых переменных, Формализация к одному и тому же инвестиционному проекту должны дополнять друг друга, как и.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Ее решение состоит в создании механизмов, обеспечивающих эффективную взаимосвязь между рынком труда и рынком образовательных услуг. Готовя будущих специалистов, необходимо учитывать перспективы их дальнейшего трудоустройства на основе реальных потребностей национальной экономики. Кроме того, и будущий выпускник образовательного учреждения должен знать возможность трудоустройства после получении той или иной специальности.

Поэтому на современном этапе развития рынка образовательных услуг все более актуальной становится задача управления процессом образования в совокупности с учетом потребности предприятий и организаций в специалистах. Согласование предоставляемых образовательных услуг с интересами работодателей позволит реализовать социально — профессиональную адаптацию студентов и выпускников ВУЗов к постоянно изменяющимся тенденциям рынка труда и тем самым обеспечить решение проблемы их трудоустройства.

Актуализировалась проблема оценки качества подготовки специалистов, особенно, при рассмотрении с точки зрения результатов функционирования системы: В настоящее время согласно"Межведомственной программе содействия трудоустройству и адаптации к рынку труда выпускников учреждений профессионального образования" по всей стране создаются центры содействия занятости учащейся молодежи, располагающие банками данных спроса и предложения с выходом в Интернет.

Однако до сих пор нет точных методик, формализующих процессы трудоустройства, которые бы могли служить основой создаваемых информационных систем и сайтов, поддерживающих работу баз данных спроса и предложения для специалистов — выпускников вузов. Мало внимания уделено моделированию информационных процессов трудоустройства выпускников вуза, связи этих процессов с возможностью и необходимостью изменений в структуре образовательного процесса, а также разработке адекватных информационных систем поддержки трудоустройства.

Таким образом, актуальной является задача разработки методов анализа и моделирования информационных процессов трудоустройства выпускников вуза в системе поддержки согласованного управления ресурсами рынка труда и процессом подготовки специалистов.

Контент-анализ: сущность, задачи, процедуры

Эта модель была разработана в рамках фундаменталистского подхода к оценке финансовых активов1 как обобщение идеи дисконтирования и наращения и в дальнейшем была распространена практически на задачи инвестиционного анализа. Базовыми характеристиками в инвестиционном анализе являются: В зависимости от вида решаемой задачи некоторые из указанных параметров задаются как исходные, другие находятся в ходе выполнения счетных процедур с использованием некоторой модификации.

Проведение сравнительного анализа российских инновационных форумов. Аудит имиджа компании в инвестиционном сообществе; формализация.

Инвестиционная деятельность в условиях нестабильности, неопределенности и риска 4. Принятие инвестиционных решений в условиях нестабильности, неопределенности и риска Всякое вложение капитала есть результат принятия определенного решения, в данном случае инвестиционного решения, которому сопутствуют специфические неопределенности. В этих условиях особую важность приобретает проведение регулярных исследований с целью оценки инвестиционной привлекательности в стране и ее регионах: Количественным выражением состояния инвестиционной привлекательности являются инвестиционные риски, отражающие вероятность потери средств, вложенных в экономику, вследствие различных социальных, политических, экономических причин.

Лишь последние несколько лет эти понятия, объединив накопленный международный опыт и российскую теоретическую базу законодательно закреплены [ ] и стали обязательной составляющей любого бизнес-плана инвестиционного проекта. Предпринимательская среда потенциально несет в себе нестабильность и неопределенность в отношении будущих событий и, соответственно, риск. Первопричиной такого потенциала является нестабильность.

В общем случае, нестабильность предполагает переход к неизвестному состоянию, затрагивающему устойчивость какой-либо системы, в нашем случае инвестиционной. Шкала колебаний нестабильности достаточно велика, от изменений, результат которых можно предвидеть до изменений совершенно непредсказуемых. Условия нестабильности являются дестабилизирующими по отношению к инвестиционной деятельности.

Прикладная социология

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Ростовского государственного экономического университета РИНХ. Автореферат разослан 20 ноября г. Проблема трудоустройства является важной социально-экономической проблемой как для всей системы российского профессионального образования, так и для страны в целом. Ее решение состоит в создании механизмов, обеспечивающих эффективную взаимосвязь между рынком труда и рынком образовательных услуг.

страховом и инвестиционном бизнесе. Опыт преподавательской работы более 7-ти Формализация. SWOT анализ. Количественные и качественные.

Ниже предлагается вариант практического применения этого метода. Сущность МАИ состоит в следующем [2]. Имеется некая цель и совокупность одновременно реализуемых методов решаемых задач , которые обеспечивают достижение этой цели. Указанная цель декомпозируется на ряд подцелей или критериев условий , выполнение которых обеспечивает достижение поставленной цели.

Выбранные критерии по парно сравниваются между собой каждый с каждым и по 9-ти бальной системе определяется относительная степень важности каждого критерия в паре. На основе полученной матрицы сравнений определяется относительная величина степени важности каждого из критериев для достижения поставленной цели в целом. Аналогичным способом, путем по парного сравнения, для каждого критериев формируются матрицы методов, на основе которых определяется степень соответствия каждого метода каждому из критериев.

В дальнейшем с учетом степени важности каждого критерия определяется вклад весовой коэффициент каждого из методов для достижения поставленной цели. МАИ достаточно эффективен при принятии решений в условиях большого числа более 5…7 критериев и большого числа реализуемых методов. Этот метод может успешно применяться так же в случаях, когда количество критериев и методов не велико, но лицо принимающее решение в силу недостаточной компетентности или по другим причинам вынуждено обращаться к мнению экспертов.

В рассматриваемом случае количество выбранных критериев как показано ниже не велико — всего три, количество используемых методов подходов к оценке так же невелико — 2 или 3, а лицо принимающее решение оценщик достаточно компетентно.

Постановщик задач

Развитие информационно-методического обеспечения экономического анализа инвестиционно-строительных проектов Писарев, Денис Владимирович Диссертация - руб. Развитие информационно-методического обеспечения экономического анализа инвестиционно-строительных проектов: Инвестиционные проекты, связанные с созданием объектов капитального строительства далее - инвестиционно-строительные проекты , представляют собой значимый объект бухгалтерского учета и экономического анализа. Реализация инвестиционно-строительных проектов создает производственную базу для отраслей реального и финансового секторов экономики, обеспечивает удовлетворение потребностей населения в социально-культурной сфере, образовании и здравоохранении, а также условия для выполнения государством своих функций, формирует существенную часть валового внутреннего продукта страны.

Участники инвестиционного процесса нуждаются в проведении комплексного экономического анализа, результаты которого позволяли бы принимать обоснованные и эффективные экономические решения в условиях ограниченного финансирования, высоких рисков и существенной неопределенности, наличия множественных финансовых и нефинансовых целевых критериев.

Обработка экспертных данных формализованного SWOT-анализа экономики: развитие инвестиционно-строительной сферы // Известия вузов.

Методы моделирования слабо формализованных процессов в системах речевой коммуникации и их применение на ж. Методы формирования вторичных временных признаков на основе нечетких временных отношений. Значение временной информации и способы ее извлечения из необработанных данных. Представление спектрально-временной информации в речевых сигналах на основе структур нечетких временных отношений. Формирование оптимальных наборов нечетких временных признаков для баз знаний интеллектуальных систем анализа СВП.

Методы представления и обработки нечеткой динамической щ информации в базах знаний интеллектуальных систем. Методы обработки информации в моделях интеллектуальных систем на основе алгоритмов нечетко-логического вывода. Структурно - программные аспекты реализации интеллектуальных моделей анализа СВП в системах речевого распознавания. К их числу, в первую очередь, относятся так называемые слабо формализованные или информационно сложные задачи, связанные с анализом, контролем и диагностированием сложных технических объектов, явлений и процессов.

Такие задачи возникают при разработке автоматизированных управляющих или контролирующих систем, а также прикладных интеллектуальных систем, способных обеспечить эффективную экспертную поддержку принятия решений в сложных технических и информационно-технологических ситуациях. Особый класс информационно сложных задач представляют собой задачи, связанные с качественным анализом и обработкой экспериментальных данных, характеризующих течение процессов различной природы и, в частности, задачи анализа и идентификации слабо формализованных временных процессов СВП - процессов, законы поведения которых неизвестны или недостаточно изучены.

Характерными примерами таких задач являются задачи, связанные с визуальным анализом электрореограмм и динамограмм изменения контролируемых параметров в системах технической диагностики, задачи визуального анализа электрофизиологических процессов в системах медицинской диагностики, задачи идентификации и распознавания сложных акустических процессов в системах автоматического распознавания и синтеза речи и др. Математическая модель СВП в общем случае должна описывать последовательность нескольких случайных или нечетких внутренне скрытых событий, явлений и подпроцессов, которые в результате взаимодействия приводят к достаточно сложной картине пересекающихся во времени внешне наблюдаемых признаков.

Формализованный анализ

Исследование проводилось методами, ориентированными на типологию и формализацию решения практических задач по оценке инвестиционной активности предприятия инвестиционной деятельности, привлекательности, эффективности, активности, рисков и т. Проведен сравнительный анализ наиболее известных показателей оценки инвестиционной активности предприятия, разработанных зарубежными и российскими авторами. Уточнены теоретико-методологические основы управления развитием бизнеса предприятия.

Результаты исследования представляют интерес как с теоретической точки зрения при уточнении теоретико-методологических основ, так и с практической - при управлении инвестиционными процессами по развитию или трансформации бизнеса предприятия. Проведенное исследование доказывает возможность применения рассмотренных методов для анализа, оценки и мониторинга интенсивности инвестиционной деятельности в зависимости от целей решаемых задач.

Инвестиционная деятельность является основой экономического роста любого предприятия, что объясняет внимание исследователей к этой проблеме и сопряжено с применением различных критериев и показателей.

Демонстрация возможностей контент-анализа в плане изучения латентных, Сейчас в его империю входят: инвестиционная компания Taba Invest-.

Базовая модель инвестиционно-финансового анализа Целесообразность решений инвестиционно-финансового характера обосновывается путем формализованной обработки исходных параметров в представлении 9. Делается это с помощью так называемой модели дисконтированного денежного потока , - , в которой как раз и реализована идея сопоставления притоков и оттоков денежных средств, соотносимых с оцениваемой финансовой Операцией: В общем случае в модели 9.

В зависимости от вида решаемой задачи некоторые из указанных параметров задаются как исходные, другие находятся в ходе выполнения счетных процедур с использованием некоторой модификации ВСЕ-модели. Если находится ожидаемая доходность ценной бумаги, то в левой части 9. Отсюда видно, что можно сформулировать две типовые задачи, решаемые с помощью ОСЕ-модели: В качестве примера первой задачи упомянем о нахождении теоретической стоимости рыночной ценной бумаги, чистой дисконтированной стоимости инвестиционного проекта и др.

Сформулируем ряд обобщающих тезисов. Во-первых, ДСТ-модель является базовой для формализованной оценки стоимости или доходности финансового актива или операции с ним. Поскольку в общем случае решение соответствующего уравнения невозможно без специальных средств например, финансового калькулятора , для отдельных видов активов и операций предусмотрены упрощенные способы нахождения приблизительного значения искомого индикатора. Р-модель имеет ограниченное применение, т. Если рынок нестабилен, о применении формализованных методов счета следует забыть.

Экономико-математическое моделирование процессов инвестиционно-строительной деятельности

Услуги Консалтинговые услуги нашей компании имеют комплексный характер и включают пять этапов развития инвестиционного процесса: Обучение по индивидуально разработанным программам в соответствии с реализуемым проектом, адаптированное под условия конкретного предприятия и ориентированное на превентивное решение будущих проблемных ситуаций. Приоритетными факторами при разработке наших подходов к решению проблем, стоящих перед клиентами, являются: Клиент самостоятельно и совместно с консультантами нашей компании может разработать комплекс желаемых работ и проектной документации исходя из целей его обращения в компанию.

Бизнес план Документ, содержащий информацию о планах развития объекта исследования во взаимосвязи с требуемыми внешними и внутренними ресурсами для получения от реализации планов результата надлежащего качества. Включает в себя маркетинговые исследования, оценку эффективности инвестиций и финансовую модель.

Формализованный анализ возможен с применением двух типов моделей Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения .

Условиях рисков методология экономических и инвестиционной в деятельностью неопределенности систем управления экономической теории домашнего хозяйства. Экономической теории домашнего хозяйства. Метод анализа чувствительности, аналитические модели риска, а также все методы третьей группы способны давать оценку уровня риска в виде стандартного отклонения или его производных либо в виде специальных коэффициентов риска. Эти оценки наряду с критериями эффективности используются для принятия управленческих решений как отдельные показатели Экономических методология деятельностью рисков неопределенности систем инвестиционной управления условиях и в финансовый анализ предприятия.

Выбор конкретных методов анализа риска зависит от возможностей информационной базы, требований к форме представления конечных результатов и к уровню надежности планирования инвестиций. Например, для небольших проектов аналитики могут ограничиться анализом чувствительности и корректировкой дисконта, для крупных проектов - провести имитационное моделирование и построить кривые распределения вероятностей, а в случае зависимости результатов проекта от наступления определенных событий построить дерево событий.

Результаты применения различных методов к одному и тому же инвестиционному проекту должны дополнять друг друга, как и результаты различных методов оценки эффективности. Проектов инвестиционных развитие инновационных методов финансирования совместных мировая экономика анализ финансово-хозяйственной деятельности. Россия - страна завтряшнего дня. Основой для расчетов является ТЭО Для определения надежности валютного баланса проекта проводится анализ чувствительности по ряду основных факторов риска Конкретные факторы риска и параметры их допустимого колебания определяются в каждом отдельном случае Анализ является основой для определения возможности предоставления кредита проекту Реструктуризации финансовое методом задолженности оздоровление предприятия крупнотонажное производство.

Обучение Основные показатели социальной сферы анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ чувствительности: Формализация финансового управления рисками предприятия

Любое не спонтанно принимаемое управленческое решение предполагает некоторое аналитическое его обоснование. Естественно, что нас будет интересовать прежде всего аналитическая компонента процесса управления финансами. Анализ возможен лишь в том случае, если имеются некоторые данные, которые служат информационной основой аналитических расчетов. Поскольку в общей совокупности информационного сырья исключительно важное место занимают данные, накапливаемые в бухгалтерии в частности, отчетность , методики их анализа имеют особое значение.

Поскольку отчетность — это не единственная характеристика деятельности хозяйствующего субъекта, да и собственно экономика не сводится к совокупности подобных субъектов, очевидно, что анализ отчетности представляет собой лишь один из разделов более крупного раздела в управлении экономикой в целом и ее субъектами, известного как финансовый анализ. Под финансовым анализом мы будем понимать процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа.

Диссертация года на тему Формализованный анализ предметной области и выбор системы поддержки принятия решений в управлении.

В результате предварительного ТЭО инвесторы имеют возможность отобрать несколько наилучших вариантов инвестиций. После определения сильных и слабых сторон каждого проекта приступают к подготовке окончательного ТЭО. Разница между предварительным и окончательным ТЭО заключается в степени проработки каждого аспекта. Окончательное ТЭО содержит более подробную и детальную информацию. Причем проектный анализ должен опираться на всестороннюю оценку достоинств и недостатков анализируемого проекта. В числе важнейших аспектов обычно выделяются следующие: Здесь должны быть указаны конкретные цели проекта тип и объемы производимой продукции или услуг и др.

Этот аспект определяет рыночную эффективность рассматриваемого проекта, при этом непосредственно учитываются рыночные цены на производимые товары и услуги, реальные источники финансирования и процентные ставки по ним, действующая система налогообложения и ее параметры и т. В последнее время экологический аспект играет очень важную роль, особенно для иностранных инвесторов, поскольку за рубежом проблема охраны окружающей среды имеет первостепенное значение.

Проект является для инвестора приемлемым, если выполняются следующие условия: Оценивая жизнеспособность проекта, инвестор сравнивает варианты проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности. В результате такой оценки он должен быть уверен, что на продукцию, являющуюся результатом проекта, в течение всего жизненного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечивала бы покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание объектов проекта, выплату задолженностей и удовлетворительную окупаемость капиталовложений.

При проведении проектного анализа любой инвестор руководствуется определенными принципами.

Фильм Основы инвестиционного анализа